新加坡交易所有份參與發(fā)展的“黑池(Dark Pool)”平臺Chi-East,最快本季啓動,提供買賣香港、日本、澳洲及新加坡證券服務(wù)。Chi-East執(zhí)行長Ned Phillips表示,部分客戶有意透過Chi-East買賣港股,Chi-East會根據(jù)香港的監(jiān)管要求,向港交所(0388)彙報(bào)交易,亦會經(jīng)由香港的結(jié)算公司交收。
可買賣港股 依港證監(jiān)要求彙報(bào)
Ned Phillips接受訪問時說,Chi-East的客戶主要是投資銀行,他們選擇經(jīng)由黑池買賣,因黑池以匿名配對,可降低客戶買賣行動對市場及其它投資者的影響,而當(dāng)中所涉的買賣差價較窄,這可降低交易成本。外界質(zhì)疑黑池交易欠缺透明度,Ned Phillips表示,有別其它黑池平臺,Chi-East日後會將已配對的交易量及價格數(shù)據(jù),經(jīng)由彭博及湯森路透等數(shù)據(jù)供貨商發(fā)放,以增加交易的透明度。
Ned Phillips表示,暫難預(yù)計(jì)有多少港股交投,會經(jīng)由Chi-East處理,但他估計(jì)黑池交易占亞洲區(qū)成交的比例,將逐步增加。根據(jù)本港證監(jiān)會的數(shù)據(jù),黑池交易在港未算活躍,本港約有13家機(jī)構(gòu)提供黑池服務(wù),合計(jì)占港股總成交不足3%。
發(fā)放已配對交易數(shù)據(jù) 增透明度
市場除了質(zhì)疑黑池透明度,亦認(rèn)爲(wèi)黑池助長了“市場分割”(fragmentation),即基金大戶經(jīng)由“黑池”“在暗”交易,普羅散戶經(jīng)由交易所“在明”買賣,令大戶占較大優(yōu)勢。歐、美暫未有具體的黑池規(guī)管制度,但正在積極研究,例如6家投資大行,包括瑞銀、花旗、德銀、大摩、摩根大通和瑞信,早前已共同宣布,以後會向歐洲監(jiān)管部門申報(bào)黑池交易。美國早前已提出議案,日後個別股份的黑池交易比例超出0.25%,即要公開叫價,變相迫使黑池交易曝光。